快递行业4月份数据显示,行业业务量增速32%,1月-4月累计增速为11.5%。业务量4月完成64.97亿件,同比增长32.1%, 1-4月累计完成190.3亿件,同比增长11.5%。4月行业收入720.9亿元,同比增长21.7%。1-4月累计收入2255亿元,同比增长5.6%。4月单票收入为11.1元,同比下降7.9%,环比降0.8%,1-4月平均单票11.85元,同比下降5.3%。
(注:中通快递和百世集团在美上市,不按月度公布其经营数据)
一.快递行业整体向好,业务量快速增长
作为疫情之后最早恢复的的行业之一,快递行业3月增速23%,4月增速32%,稳健的电商模式和新兴的带货模式保障了快递行业的迅速恢复,并催生了业务量的快速发展。需求侧方面,我国快递业务量主要由电商件构成,占比超过80%,随着网购金额与渗透率的不断增长,直播带货、社交拼团、O2O到家、跨境购物等多元的电商物流订单为快递业注入了强劲动力。2019年直播电商市场规模已达到4338亿元,同比增长226%,预计2020市场将接近万亿级别。
今年一季度受疫情影响,线上消费占比已达到23.6%。双壹预计在二季度商家全面复工、物流受疫情影响减弱的情况下,网购的需求将得到进一步释放。根据2019年三大电商平台披露的数据来看,拼多多GMV已达到1万亿,同比增长113.44%,活跃用户数达到5.85亿,继续拉大与京东的差距,与淘系平台(天猫+淘宝)仅差1.26亿。我们测算来自拼多多的包裹已占通达系快递业务的30%,来自淘系的平台的包裹已占60%,京东及其他(个人业务)占1成左右。电商市场的繁荣,快递行业也将因此持续受益。
二.行业集中度不断提升,巨头数据表现亮眼
根据国家邮政局每月披露的快递服务品牌集中度显示,CR8从2017年初75.7一路上升至2019年底的82.5。受2020年一季度的疫情影响,二线快递复工难,行业巨头的品牌集中度CR8陡峭上升3.9个百分点,最高达到了86.4。
聚焦近两年的快递市场份额,顺丰市场份额不变,通达系快递市场份额增加了8.2%。这说明通达系快递凭借成本控制和价格战成功抢占电商件市场,件量小得二线快递品牌成本线被击穿,逐步退出了市场。这也代表着快递行业整合的时代已经结束,正式进入存量竞争的时代。
从四月公布的数据上看,顺丰业务量增速持续领跑。顺丰2019年5月推出特惠电商件业务后效果显著,自2019年10月以来,业务量增速已经连续7个月行业最快。而韵达市场份额创下新高,达到了17.7%,4月共完成11.5亿票,同比增长45.2%。日均业务量达到了3833.3万票。结合之前的数据,2019年中通市场份额第一达到了19.1%。可见目前中通和韵达正在引领市场,优势进一步扩大。
三.经营数据有喜有忧,单票收入继续下滑
从单票收入层面上看。1、同比:4月顺丰单票18.82元,同比降20.79%(系因产品结构性因素);申通2.55元,同比降22.73%;韵达2.14元,同比降33.54%;圆通2.35元,同比下降24.42%。2、环比:顺丰提升5.1%,其他公司均下降,圆通下降7.2%,韵达下降15.7%,申通降18%。顺丰环比提升预计与公司有节奏控制特惠件量价有关。3、1-4月同比:顺丰单票18.6元,下降21.7%,韵达2.5元,下降26%,圆通2.58元,下降21.4%,申通2.93元,下降14.6%。
顺丰的单票收入下降主要是因为2019年推出“特惠电商件”,进入低价格的电商快递市场。通达系的快递竞争本质还是成本竞争,总部补贴派送端在通达系是常态,价格战势必会引起利润下滑。
目前票单价已接近成本线,以价取量的做法更要综合考量边际成本和快递网络健康风险。
四月快递企业的经营数据不难看出快递行业良好的长期发展前景。需求侧,电商市场繁荣;供给侧,业务量和行业集中度快速提升。但是喜中有忧,价格战呈现扩大趋势,义乌价格战初步稳定。同时,新玩家“极兔”“众邮”快速起网,伴随着不同资本的介入,快递行业的发展也有了更多的不确定因素。前途是光明的,道路是坎坷的,大家且行且谨慎。
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