一、数据概览

8月18日，A股四大快递企业顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递7月业绩出炉（因中通不发布月度报告，故本文讨论不涉及中通）。

从营收看，顺丰物流业务7月营收为113.67亿元，同比增速36.35%；韵达7月营收25.5亿元，同比增速-7.88%；圆通7月营收22.98亿元，同比增速为6.06%；申通7月营收16.67亿元，同比增速为-6.31%。

从业务量看，顺丰持续保持业务量的高速增长，7月业务量达到6.36亿件（日均业务量2051万），同比增速为72.36%，依旧远远超越通达系；韵达7月业务量为12.68亿件（日均业务量4090万），同比增速为44.25%；圆通7月业务量为10.64亿件（日均业务量3432万），同比增速为37.91%，相较于4-6月，其增速有所放缓；申通7月业务量为7.86亿件（日均业务量2535万），同比增速达到23.51%。

从单票收入看，7月顺丰单票收入为17.87元/票，远超通达单票收入同时，相较于去年同期价格下跌20.96%；韵达7月单票收入为2.01元/票，价格同比下跌36.19%，而相较6月单票收入也有3毛5分的跌幅；圆通价格相对稳定，6月7月两月的单票收入保持在2.16元/票，同比去年还是下跌23.10%；申通7月单票收入也相对较低，达到2.12元/票，同比去年价格下跌24.29%，但相对6月的2.07元/票已经有所回升，成为4家公司中唯一一家单票收入回升的公司。

二、七月数据透露出哪些关键信息？

1. 韵达放价抢量策略明显，淡季不减市场竞争势头

从上面数据来看，韵达在通达系三家中单票收入下降最明显，业务量增长也保持高速。

总体来看，7月相对于6月而言，快递行业进入行业淡季，但由于今年全年业务量的高速增长，今年的7月相对于去年而言也是“淡季不淡”。根据国家邮政局数据，7月行业营收723.3亿元，相对6月减少了73.7亿元，而同比营收增速为18.9%，相对6月下降了5%；7月行业业务量为69.4亿件，相对6月减少5.4亿件；业务量同比增速为32.2%，相对6月下降了4.6%。

业务收入与业务量双双下降的情况下，韵达放价抢量的策略从7月数据来看是十分明确的：从单票收入看，韵达7月单票收入为2.01元，几乎要跌破2元大关，单票收入同比下跌36.19%，相较于6月单票收入2.36元，也有3毛5分的巨大跌幅。而同行的情况是，顺丰在7月单票收入上仅下降了2分，价格波动幅度较小，圆通价格没有变化，维持在2.16元，申通价格不降反增，相较6月上涨了5分——这意味着韵达是四家A股上市公司中价格跌幅最为剧烈的公司，而3毛5分的降价在市场上能产生何种影响，业内人士自然心知肚明。单价下跌换来了市场上业务量的增长：韵达7月业务量为12.68亿件，日均业务量依旧维持在4000万以上，业务量增速达到44.25%。5月6月，韵达业务量增速都不如圆通，让人一度感觉圆通有望尽快赶上韵达，而7月韵达业务量增速重新超过圆通，这让原本步步逼近的圆通又被拉开些许距离。

2. 圆通申通放缓价格战节奏，或为旺季竞争做准备

如上段所言，圆通在6月到7月，单票收入维持在2.16元/票，没有变化；而申通单票收入则上升了5分钱，可见圆通与申通两家在放缓收件价格下跌的节奏，而业务量的增长系行业整体高速增长所致。

6月通常为上半年业务量最旺盛的月份，月初有六一大促，月中还有618电商大促；7月8月为下半年相对“闲暇”的月份，没有大型电商节的活动，高温影响也让行业从业者更愿意在此期间做些修整，以迎接9-12月的行业旺季。

从圆通、申通、韵达三家品牌的加盟商底子来看，圆通与申通都曾做到过行业第一，享受过行业价格尚在高位时的价格红利，因而圆通与申通的网点总体看实力较强，但发展至今也受到加盟商管理观念落后、信心欠缺、冲劲不足的限制；韵达的加盟网点尽管从大盘上看未必有圆通与申通的底子，但近年来发展势头猛，没有快递从业太久而形成的“迟暮气息”，似乎不达第一不罢休。

淡季是否应该持续抢量、打价格战？单从市场竞争的逻辑上说，淡季由于本身业务量不如旺季，在僧多粥少的情况下，为了保持或者增加市场份额，理应更注重价格竞争，保证不丢市场。而行业旺季本身有着巨大的增量市场，网点与转运中心普遍是承压操作，业务量来源反倒不是问题，如何把票件尽快操作出去才是问题。单从各家公司的实际战略看，由于各品牌自身情况有差异，要不要淡季打价格战，何时开打，打价格战打到什么程度，也会有不同的策略。

从上面的分析来看，韵达用实际行动表明：淡季也要打；圆通与申通则似乎更愿意稍作休整，以待旺季再战。毕竟上文已经分析了背后的原因：韵达是通达系中的后起之秀，有拼劲闯劲，没有充分享受过行业发展红利，因而更需要卯足劲往前冲，保住目前的市场地位；圆通申通有底子，一旦开打价格战，圆通申通老板的实力还是不容小觑的，目前适当的休整或许更有助于强化内部管理问题、提振信心。

3. 顺丰价格持续走低，起网后加剧行业竞争

顺丰去年推出“特惠专配”产品切入中低端电商件市场，其电商特惠件在其业务总量中的占比持续扩大，也进一步导致其单票收入下降。此外，前日顺丰起网的消息也牵动不少行业内人士的心，甚至有小部分通达系老板向双壹询问相关的加盟事宜。一方面，顺丰对于广大的中低端电商件市场无法坐视不管；另一方面，随着通达系服务质量的持续改善，顺丰的优势逐渐减小——这两方面都说明，头部快递品牌在持续贯通全行业市场，各品牌间的同质化倾向愈加严重。而同质化的结局，就是更加拥挤的行业赛道与更加残酷的市场竞争。

这样一来，顺丰作为快递行业家喻户晓的龙头品牌，一旦进入通达系业务版图的腹地，必然会给通达系带来不小竞争压力。加上极兔与众邮的介入，原本不知何时休止的价格战更显得遥遥无期。群雄割据，各家公司基于自己的实际情况，张弛收放；从近几年行业大势看，这是一个不能轻易放弃市场的艰难时期：因为放价抢量会疼，而失去市场会死。

只是，放价抢量虽然是行业生存法则，但并非是无章法地以低价抢夺市场客户那么简单：一股脑儿将子弹打完并非明智之举；打出一梭子弹没能起到预期收获也说明市场策略有偏差；或者打出子弹收获良多，但自己吃不完这些战利品，反倒撑到胃疼，这更是市场策略的错误。所以在淡季是进是退，是紧是松，更显各品牌战略格局的高度。

在下半年，双十一、双十二、年货节等电商大促纷至沓来。在淡季抢量并不困难，困难的是能够顶住这一浪又一浪的电商狂欢日，这对于未曾经历过这些大场面的众邮、极兔以及中低端电商件日益增长的顺丰而言都是巨大的挑战。能够经受住这些挑战的公司，才有资格真正和饱经沧桑的通达老将一决高低；那些顺利挺过电商大促考验的品牌将自然而然获得和其实力相匹配的市场份额与品牌声望。

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